Валюта продается на условиях слот (с немедленным или двухдневным расчетом), своп или форвард. С точки зрения уп-равления валютным риском важны сделки в целях хеджиро-вания. Хеджирование валютного риска представляет собою со-здание компенсирующего механизма валютных позиций, дру-гими словами, компенсацию одного валютною риска прибыли или убытков другим соответствующим риском. Сказанное по-ясним на примере хеджирования на форвардном и денежном рынках. Продавец должен совершать хеджирование на денежном рынке, когда результаты равны форвардному хеджированию, и если почувствует, что есть возможность процентного арбит-ража (возможность получить доход от одновременной купли-продажи инвалют). Такова связь между процентной ставкой и валютным кур-сом: чем больше разница в процентных ставках, тем выше цена спот и больше форвардный дисконт валюты страны с высокой процентной ставкой.При отсутствии неэкономических факто-ров разница в процентных ставках будет определять краткос-рочные переливы денег и, следовательно, валютный курс. Эти переливы будут продолжаться, пока не будет достигнут про-центный паритет и не будет ликвидирована возможность про-центного арбитража. Управление риском учета. Риск учета, или бухгалтерский риск, - это эффект воздействия на баланс предприятия, а осо-бенно, на состояние акционерного капитала изменений сто-имости в национальной валюте и пассивов, выраженных в ин-валютах. Очевидно, что цель управления риском учета - это максимальное увеличение отрицательных последствий изме-нения валютного курса на баланс и, когда это оправдано, ми-нимизация положительных последствий. Основная стратегия хеджирования бухгалтерского риска состоит в том, чтобы максимально сократить объем активов, которые выражены в той валюте, падение стоимости которой ожидается в обозримом будущем, и создать пассивы в этой валюте. Для валют, рост курса которых ожидается, действия будут прямо противоположными